随着保险资金试点长期权益投资的规模和家数日益扩大股票配资正规平台排名，险资背景的耐心资本盖如何投资成为外部关心的焦点话题。
日日前，中国人寿资管公司（以下简称“国寿资管”）就发布一篇研究报告，系统回答了如何当好耐心资本这个问题。。
这是过去一年来，保险资金罕见的披露此方面的研究观点。考虑到过去两年里，中国人寿和新华人寿设立的权益长期投资试点正在不断扩大规模，这篇文章可谓“切中时机”。
资事堂将这份内部报告要点整理如下，以飨读者。
全球耐心资本升至110万亿国寿资管在这份报告指出：截至2023年底，全球耐心资本总资产规模达110万亿美元，呈上升趋势。
其中，养老金、保险资金、主权基金和捐赠基金是主要组成部分。养老金占54.4%，达59.7万亿美元，为资本市场提供稳定资金支持。
保险资金占比32.5%，规模35.7万亿美元，虽较2022年下滑，但仍是重要组成部分。主权基金和捐赠基金分别占11.2%和1.9%，规模为12.3万亿美元和2.1万亿美元。
国内养老金投资仍显“保守”国寿资管指出：中国二级市场的耐心资本存在巨大拓展空间。
截至2024年末，保险公司运用余额达33.26万亿元，权益类投资占比21%，长期股权投资规模2.8万亿元，潜在耐心资本池约7.2万亿元。
在投资运用方面：“我国养老金投资”仍显保守，2023年末基本养老保险基金投资运营规模仅1.86万亿元，2024年增长至2.3万亿元，但权益配置比例显著低于国际均值。”
国寿资管还列出另一个“权益低配”的论证数据：2024年，中国保险资金运用余额达33.26万亿元。财产险公司股票和证券投资基金占比16.33%，人身险公司占比12.50%。总体投资股票规模2.43万亿元，占A股流通市值3.13%。全国基本养老保险资产主要配置存款和国债，权益类资产配置较少。
耐心资本三大价值国寿资管在这篇报告点出了耐心资本的相关价值：
其一，长期投资者通过稳健策略与低换手率降低市场波动性，为企业提供持续资金支持并提升内在价值。
其二，耐心资本是一种以长期回报为核心、不依赖短期收益的资本形式，其对市场波动的低敏感性和对风险的高容忍度。
其三，耐心资本是一种以挖掘资产内在价值为核心的投资理念，注重长期稳定回报而非短期价格波动。
耐心资本运作逻辑这家机构进一步指出耐心资本运作的三大逻辑：
其一，依赖养老金、主权财富基金等长期机构投资者提供稳定负债来源，这类资金具有5年以上甚至无固定期限的投资周期，确保资本供给的持续性；
其二，要求投资主体具备价值投资理念与风险承受能力，通过长周期持股陪伴企业从初创到成熟的全生命周期，为技术研发、市场拓展等战略布局提供持续动能；
其三，构建多元化投资工具矩阵，综合运用非上市股权、股票、债券等金融工具，将分散资金转化为创新资本池，优化资源配置效率，推动技术突破与经济可持续发展。
耐心资本配置策略国寿资管对于耐心资本的配置策略，强调主动与被动策略结合，有助于优化投资回报并分散风险。
具体策略如下：
其一，应关注长期基本面稳定、商业模式清晰、分红预期强的高股息资产，如通信、交通运输、公用事业等。
其二，关注科技革命和产业革命带来的潜在机会，可通过保债计划、股权计划、科创股票、科创票据及私募股权基金等方式参与。
其三，关注指数类投资机会，以SmartBeta指数替代宽基打底，通过行业主题ETF捕捉行业贝塔，增厚长期回报。
其四，通过港美股、商品等领域ETF实现多元化、国际化配置股票配资正规平台排名，弱化单一市场波动对组合净值的影响。
风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。在线配资炒股提示：文章来自网络，不代表本站观点。
股票配资首选 默茨一波三折当选德国总理，揭秘关键时刻谁“反水”
专业炒股配资网站 时隔八个月，疯狂小杨哥露面！近期旗下多家公司拟注销
配资炒股排排网 致欧科技：品类、平台多元化发展，全球供应链采购深化
